안녕하세요, 재벌개미입니다.
이번 주 증권사 리포트 분석은 친환경 자동차 및 2차 전지 관련 새해 리포트 분석입니다.
출처는 한국투자증권 리포트 및 키움증권, 네이버 증권 리포트를 참고했습니다.
보통 네이버 증권의 통합 리포트나 키움증권 사이트에서 별도 리포트를 찾아서 보았습니다.
오늘은 제가 애용하는 한국투자증권의 리포트는 어떤지 궁금해서 찾아보니...굉장하네요.
첫번째 리포트는 '애플과 현대차의 열애설'이라는 부제목의 리포트는 깔끔하면서도 재미있었습니다.
핵심적인 이슈와 주요 내용을 잘 정리해두었더군요. 앞으로 애용해야겠습니다^^
요약 :
2019년, 2020년 테슬라 부사장 3명 영입(자율주행 S/W(autopilot), 자동차 H/W(인테리어, 외관, 모터, 구동 시스템, 파워트레인 등)) 등 인재 영입을 통한 공격적 사업 추진
애플-현대차(전기차 생산, 베터리 개발, 생산 미국공장 2027년부터)
애플-마그나-LG(제조기술, 핵심부품 전반 공급)
결과적으로 애플은 2014년 좌초된 최초의 프로젝트 이후 최근 다시 테슬라의 부사장 3명을 영입하고 기타 주요 업체(알파벳, 웨이모 등)의 전문 임원들을 영입하여 2024년 애플카 출시에 속도를 올리고 있습니다.
다만, 리포트 상의 현대차와 애플의 협력이 성사될 경우 생산은 2027년부터라는 내용이 있네요.
현대차에 투자한다면 2027년까지 기다려야...;;;
되지는 않을껍니다. 중간 중간 호재 뉴스가 있을테니깐말이죠. 일단 협력이 확정된다면 주가는 다시 한 번 더 오르겠죠, 그리고 협력 관련 중간 중간 호재뉴스와 디자인 시안이 2025년, 26년 쯤에는 나올테구요. 그래도 실제 차량이 나오고 공급되고 시장 평가를 받고 하려면... 2030년까지는 봐야될까요?^^;
두번째 리포트는 2차 전지 산업과 관련 전기차 등 세계 전반에 대한 분석 리포트입니다.
요약 내용을 보더라도 굉장히 자료가 방대하면서도 핵심적인 내용을 꾹꾹 담고 있습니다.
2030년을 전후하여 대부분의 국가의 내연기관차는 퇴출될 것이고 20년 기준 2차 전지 점유율은 삼성 SDI, SK 이노베이션, LG화학과 CATL, 파나소닉이 세계의 77%를 점유하고 있습니다. 유럽의 2차 전지 점유율은 LG에너지 솔루션이 41%라는 부분 또한 눈이 가네요. LG에너지솔루션이 궁금해서 찾아보니 LG화학 자회사나 그런 형태가 아닌 비상장기업입니다.
요약 :
2차 전지 탑재량 수요, 중국이 절반 이상 차지(9Gwh), 유럽 5.6Gwh, 미국 2.1Gwh 순서
순수 전기차 및 플로그인하이브리드 비중은 유럽 11.9%, 중국 6.6%까지 증가
2차 전지 유럽 점유율
LG에너지솔루션 41%, 삼성 SDI 15%, SK이노베이션 13%
2019년 대비 8, 1, 8 % 각 상승
중국 관련 전기차 고객사를 가진 베터리 SKC, 에코프로비엠, 천보 추천
삼성SDI 95만, 에코프로비엠 27만, 천보 25만
상향 목표주가 제시
글로벌 현황
미국 신차 친환경차 비중 2%
캘리포니아주 2035년부터 친환경차 판매만 허용
중국 2035, 인도, 영국 외 유렵 보통 2030년 내연기관차 퇴출 정책 수립
2차전지 공급사는 기술적 진입 장벽, 막대한 자본, 안전과 직결되어 진입 장벽 매우 높음
LG화학, CATL, SK이노베이션, 삼성SDI, 파나소닉 위주의 과점시장 계속 유지 전망(합산 점유율 2020년 기준, 77.3%)
전세계 하이니켈 양극재 생산능력 1위 업체 에코프로비엠, 매출액 전년대비 80% 증가 예상
부정적 환율효과
천보 전해질 매출 50%, 중국 포함 전세계 2차전지 셀업체 전해질 공급, 전해질 생산능력 20년 95톤(증설된 수량) -> 21년 250톤
별도 자료로 직접 확인한 증권사 20년 말 리포트 목표 주가 대비 현재 주가 비교는 아래와 같습니다.
LG화학 20년 말 목표주가 70만대 -> 21.1.10 기준 99만
삼성SDI 20년 말 목표주가 60만대 -> 21.1.10 기준 73만
sk이노베이션 20년 말 목표주가 15~21만 -> 21.1.10 기준 28만
현재 한국 증시가 유동성이 최대에 비정상적 상승 추세라 목표주가를 폭파시켰네요...ㅎㅎ
오늘 글은 여기까지.
이상, 재벌개미였습니다.
이 글은 주관적 판단에 의한 글로써 투자 추천 글이 아니며 글의 정확성과 최신성을 보장할 수 없음을 알려드립니다.
레퍼런스 :
키움 증권 - www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3758
한국투자증권 - 산업 분석 자료 다수(로그인 필요 자료로 본문 미첨부)
네이버 증권 - finance.naver.com/research/company_list.nhn
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